自考“企业管理概论”知识点汇总（20）

企业筹集资金的要求
　　1、合理确定资金的需要量，控制资金投放时间；
　　2、确定有力的投资方向，提高投资效果；
　　3、认真选择筹资来源，力求降低资金成本；
　　4、适当安排自有资金比例，正确运用负债经营。
　　企业筹集资金的渠道和方法
　　一、企业筹集资金的渠道
　　国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；企业投资；企业职工和居民投入资金；外商资金；企业自留资金。
　　二、企业筹集资金的方式
　　股票；债券；融资租赁；国内联营；商业信用
　　㈠股票
　　1、特点：代表所有权；不可返还性；可交易性。
　　2、种类：记名股票和不记名股票；面值股票和无面值股票；普通股和优先股；A股B股H股
　　3、发行程序：
　　4、发行价格：平价发行；溢价发行；折价发行（我国不允许折价发行）
　　㈡债券
　　国库券；金融债券；企业债券。
　　1、特点：表示债权债务关系；可返还性；可交易性。
　　2、种类：
　　3、管理：
　　㈢融资租赁
　　1、按性质可分为经营性租赁和融资租赁。
　　2、融资租赁的特点：
　　⑴出租企业租出的设备，大多是根据承租企业提出的要求，由出租企业出资购买的；
　　⑵租赁时间一般与租赁物的经济耐用年限相同，租赁期满一般将租赁物作价转卖给承租企业；
　　⑶承租企业的目的是以融资租赁的方式筹资购买固定资产，解决购买固定资产所需资金的困难。
　　㈣国内联营
　　㈤商业信用
　　企业与企业之间，采用延期付款。
　　1、应付帐款：
　　2、商业汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票；最长不超过9个月。
　　3、票据贴现：
　　贴现息＝汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷30）
　　4、预付货款。
　　资金时间价值
　　一、资金时间价值的含义
　　货币在周转使用中由于时间因素形成的增值。
　　二、资金时间价值的计算方法
　　资金现值和资金终值
　　㈠单利法计算资金终值和资金现值
　　㈡复利法计算资金终值和资金现值
　　㈢年金终值和年金现值
　　年金是指一定期间内，按相等的间隔期支付或收取相等金额的款项。
　　普通年金和当期年金。
　　三、资金时间价值的实际运用1、在投资决策中的运用
　　⑴投资方案的可行性分析；
　　⑵投资借款还款金额的确定。
　　2、在经营决策中的运用
　　⑴分期付款销售定价决策；
　　⑵资金使用效果的分析。
　　风险报酬
　　风险收益就是超过时间价值以外的收益。
　　投资收益率＝无风险投资收益率＋风险补偿收益率
　　一、风险程度的衡量
　　采用概率的方法计算。
　　1、计算收益期望值
　　2、计算收益标准离差与收益标准离差率
　　3、计算风险收益率
　　二、投资组合的风险
　　1、投资组合的报酬；
　　2、投资组合的风险；
　　可分散风险（非系统性风险）；不可分散风险。
　　3、投资组合风险报酬。
　　资金成本
　　一、资金成本的含义和作用
　　1、资金成本的含义
　　资金成本就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用。包括资金占用费用和资金筹集费用。
　　资金占用费用指股息、利息；资金筹集费用指委托金融机构代理发行股票、债券等注册费、代办费、手续费等。
　　2、资金成本的作用
　　⑴资金成本是筹资决策的重要依据；
　　⑵资金成本是投资决策的重要依据；
　　⑶资金成本是评价企业经营成果的依据。
　　在实际生产经营中，资金成本率的高低是衡量企业投资收益率的最低标准。
　　二、各种资金来源的资金成本
　　1、债券成本率
　　2、优先股成本率
　　3、普通股成本率
　　4、保留用盈余成本
　　三、综合资金成本
　　影响因素：个别资金成本、各种资金来源占总资金的比重
　　KW＝∑WjKj
　　四、最优资金结构。