41、间接套汇(三角套汇、多角套汇):利用三个或多个不同地点的外汇市场上的汇率差异,同时在这三个外汇市场上进行贱买贵卖,赚取汇率差额。
42、计算三角套汇是否有利,可将各外汇市场的标价变为相同的标价,再用卖价相乘。例题P90
在直接标价法下:卖价的连乘积<1,有利可图;连乘积>1,亏本;连乘积=1,不赚不亏。
43、远期外汇交易(期汇交易):指交易双方先行签订合同规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间,到规定的交割日期,再按合同的规定,买方交款卖方付汇掉期交易外汇交易。
44、远期外汇买卖的期限:1、2、3、6个月、1年,通常为3个月。(多选)
45、进行远期外汇交易的原因:(简答/多选)①避险保值;②银行调整外汇余额;③投机需要。
47、远期汇率、即期汇率和利率之间的关系:(判断)
(1)其他条件不变时,两种货币间利率较低的货币,其远期汇率升水,利率较高的货币则相反;
(2)远期汇率和即期汇率之间的差异,决定于两种货币的利率差异。
48、点数:是表明货币比价数字中的小数点以后的第四位数在一般情况下,汇率在一天内变动范围也就在小数点后的第三位,即变动几十个点。表示远期汇率的点数的两栏数字,代表买入价和卖出价。直接标价法买入价在前,卖出价在后;间接标价法卖出价在前,买入价在后。
49、银行间的远期外汇报价通常采用点数报价形式。
50、在即期汇率未知时,判断以一种货币表示远期货币的价格大于还是小于即期汇率只需比较点数报价中的买入点值和卖出点值。因为无论是即期还是远期,买入价一定低于卖出价,且对于外汇经营者来说,由于远期外汇交易的风险比即期外汇交易大,所以远期汇率卖出买入的差价比即期汇率掉期交易差加大。判断规则:如果买入点值大于卖出点值,则即期汇率高于远期汇率;如果买入点值小于卖出点值,则即期汇率低于远期汇率。